光大信托黄氏项目违约 3亿元产品面临兑付危机 兑付方案遭抵制
时间：2015-11-09 08:35:07来源：中国证券报
光大信托黄氏项目违约，前身为甘肃信托的光大兴陇信托有限责任公司(以下简称“光大信托”)再遇危情。继黄河15号、黄河17号信托项目逾期之后，甘肃信托(光大信托)-黄氏控股集团有限公司路桥建筑装饰城二期产品也面临兑付危机。面对兑付时间拖延半年、本金还要打“八折”的处境，投资者要求信托公司10日前以法定方式通知全体受益人准时参会，并于25日召开受益人大会。
“对逾期项目的八折兑付方案，我们表示不能接受。该项目抵押物估值缩水过半，为啥信托公司没有尽职却让投资者买单？”一位投资者8日向《经济参考报》记者表示，“事实上，项目合同中注明‘还款来源’的几个项目都已经完成，开发商也已收回投资，但是回收资金并未用于项目还款。”
公开资料显示，黄氏装饰城二期集合资金信托项目于2013年5月6日成立，募集规模为3.28亿元，期限24个月，按季付息。收益率方面，投资100万元至300万元，年化收益为10.5%；投资300万元(含)至500万元，年化收益为11.5%；投资500万元(含)以上，年化收益为12.5%。该项目共涉及82名投资者和32859万份信托单位。
信托合同显示，该信托计划于2013年募集资金，用于黄氏控股集团有限公司路桥建筑装饰城二期项目建设，贷款期限两年，资金规模为3.28亿元。而根据尽职调查报告显示，项目总投资12.5亿元，其中银行贷款6亿元，企业自筹6.5亿元，路桥建筑装饰城二期长期处于停工状态，目前尚未开工。
2015年5月6日产品到期后，投资人并没有如期拿到本息。光大信托曾于今年5月8日召开受益人大会。根据受益人大会审议结果，该信托计划展期半年，信托终止日顺延至2015年11月6日，作为补偿，受益人预期收益上浮0.5%。
然而，融资方(黄氏控股集团有限公司)迄今仍无力还款。对此，光大信托在稍早之前的公告中称：“按照最新解决方案，可保证所有投资人本金安全，并实现一定盈利。”
“按照光大的说法，两年我们已经收到20%左右的利息，这次本金八折兑付，就等于本金保住了，2年利息没有。要么就等法院判决，等土地拍卖结束。”一位投资者对《经济参考报》记者表示对此“不能接受”。
一位信托业内法律人士表示：“无论信托计划能否如期兑付，信托公司向投资者已经支付的利息，都不应从投资者的本金中予以扣除或冲抵。”不过，有业界人士指出，我国信托主要遵循“买者自负、卖者有责”的原则，如果投资者的损失是因为信托公司没有严格履职造成的，投资者的损失可以通过向信托公司主张尽职管理不到位的赔偿责任。但目前行业没有针对信托公司履职的具体标准，相关公司是否履职到位也很难界定。
200亿余额仍待处理
对于光大兴陇来说，不良或许仍仅是开始。
“前公司项目的不良率还是很高，需要大概两年的时间处理。”据知情人士透露，相比光大集团为信托牌照付出的18.32亿元转让挂牌价，公司背负了更多原甘肃信托的不良。
据悉，收购前的甘肃信托多年发展滞后，营业数据、资产规模等多项指标垫底，员工长期不足百人，业务模式单一，产品多次爆发问题，风控水平也常受诟病。
而就在黄氏项目之前，原甘肃信托产品黄河15号及黄河17号中小企业发展集合也均做了延期处理。
“18亿仅是收购老股东股权的价格，公司的财务状况并未改变。接收时，770亿的存量规模基本都在今明两年清算，压力很大。”该知情人士透露，减去目前已兑付的500亿，还有200多亿的余额，明年仍将是光大兴陇清收的高峰期。
正所谓，猛药去疴。应对诸多历史问题，经过一年多的重组改制，光大兴陇人士表示，截至今年9月末，公司新增资产规模也已突破1000亿，站在公司历史的最高水平。
发展现有业务的同时仍需消化历史难题，光大兴陇信托人士向《投资者报》记者表示，除了建立全新完善的公司管理和风控系统，公司在原有80余人的团队基础上补充了200余人，包括来自其他信托和光大内部的精兵强将，原先割裂的4个区域中心也形成统一的业务覆盖量。
“人手一多，很多方案就出来了，我们从法院招了很多专业人士后，积极应对不良，力度还是很大。”
该人士向记者表示目前公司人事已经稳定，增资一事股东也达成一致，同意今年底或明年初增资将到位。
“增资主要是加大公司扶持力度，增资把业务做上去覆盖原先老的拨备，以便不良的处置。”该人士说。
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