子公司资管计划“踩雷” 中信信托天津部陷“泼墨门”

子公司“踩雷”，中信信托中招。两个多月前的5月16日几张关于中信信托的照片曾经刷爆朋友圈，照片显示：“中信信托天津部所在地——宾水道增9号环渤海发展中心A座20层办公区的前台、玻璃上被黑色墨汁涂成的‘还钱’二字格外扎眼。”

   两个月后谜底终于揭开了。据此次泼墨门的一位参与者、资管计划投资人向《中国经营报》记者透露，此次事件主要涉及中信信托子公司中信信诚资产管理有限公司（以下简称“中信信诚”）的资管计划有关。

   据一位投资者提供的《中信信诚·天津融邦大厦的项目专项资产管理计划》的资产管理合同显示，2013年10和2015年中，中信信诚先后发行两期项目，分别募集资金4.2亿元和2.7亿元用于中信信诚·天津融邦大厦的项目专项资产管理计划，融资人为天津开发区福兴投资有限公司，项目总期限4年，每年支付利息，2017年10月份到期。

   不过投资者称：“自从收到第一笔利息以后，后面再没有支付利息。如今项目即将到期，被告知出现风险，目前无钱支付利息，而投出去的资金有可能无法收回。”

   另据记者了解，中信信托、中信信诚正在就后续事项与投资者沟通，协商解决之中。

   投资者只收到第一笔利息

   投资者称，中信信诚·天津融邦大厦的项目专项资产管理计划成立后项目经理的变动也是引爆投资人维权的一个因素。“资管计划2013年10月成立以后，项目投资经理由单某和李某担任。2014年7月，李离职，由邢某接任。结果，2016年11月邢也离职了，现在只剩下单某一人单独管理。”投资者提供的相关材料也证实上述情况。

   投资经理的频繁变动，再加上今年就要到期的资管计划只给了第一笔利息，5月16日上午9点前后，8位投资人决定进一步采取措施，他们拎了一桶油漆带了一支笔，走进了环渤海发展中心A座20层，导致上述“泼墨门”事件的出现。

   “维权”过程持续了一个多小时，最后双方都报了警。警察来了，也只有调停。

   投资者提供给记者的上述资产管理合同显示，上述产品的资产管理人为中信信诚，资产托管人为招商银行股份有限公司天津分行。中信信诚官网显示，中信信诚成立于2013年4月19日，注册资本5000万元，总部设在上海陆家嘴。由中信信托和信诚基金管理有限公司（以下简称“信诚基金”）共同发起设立，持股比例分别为45%和55%。

   记者多次致电中信信诚询问此事进展和具体解决方案，公司座机接听工作人员向记者表示：“已将采访诉求转达相关领导，但是领导一直都在研究。”截至记者发稿，中信信诚一直未有正式回应。

   中信信托相关人士8月22日接受记者采访时则表示：“作为股东，我们高度关注本次项目，全力保障投资者合法权益。相关信息我们已经向投资者进行了及时沟通汇报，相关事宜中信信托以及中信信诚会按照信托合同约定，依法合规妥善协调。”不过，“相关信息我们已经向投资者进行了及时沟通汇报，不便向媒体披露。”

   事实上，中信信托通过直接和间接持股是中信信诚的第一大股东。信诚基金成立于2005年9月，注册资本2亿元，其中，中信信托和英国保诚集团股份有限公司各持股权49%，中新苏州工业园区创业投资有限公司持股2%。

   另据中信信托2016年年报显示，中信信托将中信信诚列为长期股权投资前五名一栏，中信信托从中信信诚直接获得的投资收益为1.65亿元。与此同时，信诚基金以及与此项目有“牵连”的中信锦绣资本管理有限公司（以下简称“中信锦绣”）也出现在中信信托2016年年报中长期股权投资前五名一栏中，两者直接为中信信托贡献的收入分别为1.35亿元和-1.1亿元。

   土地转让拖延，项目受阻

   据悉，天津融邦产业发展有限公司——是为融邦大厦项目而设立的项目公司，负责融邦大厦项目的开发运营——成立于2013年9月，注册资本8.62亿元。项目所在地位于天津市河西区友谊北路与永安道交口，查阅天津市地图不难发现融邦大厦所处的地理位置优越——这样一个看似不错的项目，为何在给投资者支付第一笔利息之后就没有下文了呢？

   记者通过企信宝查阅工商登记信息获悉，天津融邦产业发展有限公司的股东为天津开发区福兴投资有限公司（实缴出资1亿元）和中信资本为项目专项设立的鹰潭市锦耀投资有限合伙企业（认缴出资约7.62亿元，实缴出资2370万元）。

   投资者表示：“从资管计划合同看，资金不是直接投资给天津融邦公司用于天津融邦项目的开发建设，而是用于受让天津开发区翔达房地产开发有限公司的土地开发权，而该块土地最早属于天津市房地产发展（集团）股份有限公司（以下简称‘天房集团’）。”

   与天津开发区福兴投资有限公司一样，天津开发区翔达房地产开发有限公司也是民营企业。工商信息显示，天津开发区翔达房地产开发有限公司大股东为天津翔达集团，法人代表吕百顺，翔达集团成立于1997年12月。2017年1月，吕百顺注册成立廊坊长乐商贸有限公司，并100%持有天津翔达集团的股权。

    据投资者透露，中信信诚相关人员对投资者的解释是：“天津翔达和天房集团在2009年签订了土地转让合同。2013年一期项目资金募集完成后，2013年底天津融邦公司就支付给天津翔达4.7亿元。但是由于天津市地铁规划、相关部门负责人被查等问题土地未能办理，最终拖延到现在导致土地转让无法完成。”

   据投资者提供的一份有中信信诚印章的PDF版本的中信信诚2017年3月30日发布的关于“中信信诚·天津融邦大厦的项目专项资产管理计划”2017年第一次临时公告（PDF提供）显示的内容与投资者的说法可以相互印证。公告文件称：“自2016年11月开始，基金（鹰潭市锦耀投资有限合伙企业）一直积极配合天津开发区福兴投资有限公司对外转让融邦大厦项目权益，并多方寻求意向受让方……由于天津开发区翔达房地产开发有限公司无法履行《合作协议》，亦无法就相关项目转让事宜作出合理安排，导致项目公司对外转让融邦大厦项目权益变得极为困难。为解决目前困局，最大限度维护基金投资人的合法权益，中信锦绣代表基金已向法院起诉翔达公司，目前诉讼程序进展正常。”

   “中信锦绣提起诉讼属于正常。因为土地无法流转、相关人员被查，相信内部已经沟通了很多次，起诉是没有办法的事情。中信信托作为大信托公司，担心的是商业信誉和市场影响。”业内人士接受记者采访时表示。

   上述业内人士解释，“中信信诚资管项目纠纷是一个典型的信托公司设立拿地基金给开发商放款的项目。这类项目，信托公司一般找排名前100的上市类房地产开发商。”上述人士表示 ，看不出天津福兴投资有很强的背景，可能是信托公司没有找到好的开发商。

   一般而言，信托公司通过资管计划、基金管理公司设立这种拿地基金，里面涉及的主体较多，法律关系较为复杂，且目前阶段这种架构尚属于其商业机密，轻易不示人。

   另据投资者提供的一份中信信诚2017年4月21日发布的关于“中信信诚·天津融邦大厦的项目专项资产管理计划”2017年第一季度报告（PDF提供）显示：“中信信诚已于2016年5月9日通过《临时公告》披露了资管计划，通过有限合伙企业所投资的融邦大厦项目所遇到的困难——即‘受政府审批等原因影响，直至目前融邦大厦项目仍未取得《建设工程规划许可证》，并无法进一步申领《建筑工程施工许可证》’，以及‘由于无法正式施工并持续进行投入，融邦大厦项目开发进度大大晚于预期，项目自身未能产生现金流，同时基金公司及项目公司仍需支付必要开支’。”

   记者注意到，早在2008年，即中信信诚成立5年前，中信地产天津投资有限公司与天津翔达投资发展有限公司等就合资成立了天津中信翔达房地产开发有限公司，如今这家合资公司正被诉讼缠身中。

   6月1日，天津市高级人民法院发布公告，已受理中信锦绣诉被告天津开发区翔达房地产开发有限公司项目转让合同纠纷一案。不过，据记者了解，截至目前，上述案件尚未开庭。

   对于投资人来讲，该资管计划将于今年10月份到期，一旦进入司法程序之后还不知道何时才能走完。因此上述投资者表示：“目前中信信诚还没有具体赔偿方案，这几天我们也在商议如何解决此事。中信信托组织了处理小组，现在有专门的人来处理这个事情。”

   投资者给记者提供的微信截图聊天记录显示，中信信托相关人士称：“目前原则上可以本金受让资管计划份额，具体操作文件还没有细化，对于剩余三年的利息恐怕比较困难，我们现在动用资金受让本金，后续也面临比较大风险。

   而中信信诚在上述“一季报“中提及若届时锦耀投资无法按时足额支付投资者人的收益及投资本金，则福兴投资应对差额部分承担不足责任。不过中信信诚同时在上述一季报中披露，截至一季度末，天津融邦产业发展有限公司资产总额为8.92亿元，负债总额0.29亿元，净利润为-83.64万元。

   记者注意到，2016年5月，监管部门对资管行业违规资金池业务再出重拳。中信信诚被暂停备案6个月——这也是资金池业务监管上的第一张罚单。这并非中信信诚首次被处罚。2014年8月末，因委托无基金销售资格的机构对外销售自产管理计划、未建立参与人条件相关识别和控制程序等问题，中信信诚被证监会责令改正。另据中信信诚官网信息显示，今年8月11日和8月16日两款资管计划接连募集失败。

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