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集合信托理财规模持续下滑,平均预期年化收益率8.86%下降


进入3月以来,集合信托理财市场上,成立与发行状况并没有明显改善。虽然上周发行规模止跌回升,但成立规模大幅下滑,环比跌幅达49.63%。分析人士表示,在弱经济环境、创新业务有待推进等背景下,未来集合信托发行、成立规模有待改观。

集合信托理财规模持续下滑,平均预期年化收益率8.86%下降

证券投资类产品增加

数据显示,上周共14家信托公司参与成立41款产品,其中36款产品成立规模为25.99亿元。相比前周,参与公司数量下滑明显,环比跌幅达49.63%。

用益信托工作室研究员帅国让表示,上周成立市场继续降温,一方面,受兑付危机的担忧,上周市场已暴露两款违约信托计划;另一方面,受信托保障基金认缴影响,信托公司未来的经营压力会有所加大。在传统业务发展受阻,创新业务尚不明朗的状况下,信托业募集资金的能力有待进一步释放。

与此同时,发行市场的情况稍稍好转。上周共18家信托公司参与发行27款集合信托产品,18款产品披露预计募集资金,发行规模为22.48亿元。机构参与数量环比增加,机构参与度为26.47%。相比前周,不仅产品发行数量增加8款,而且发行规模增加5.85亿元,环比涨35.18%。

统计表明,在上周成立的41款产品中,资金运用方式在产品数量上,主要集中于其他投资、证券投资及贷款;而在融资规模上,则主要集中于其他投资、权益投资、贷款及证券投资。

上周融资规模最大的是其他投资类产品,共成立16款,募集资金6.64亿元,占总规模的25.56%;权益投资类规模占比环比增加,共成立4款产品,募集资金6.34亿元,占比24.38%;贷款类共成立5款产品,募集资金5.72亿元,占比22.02%;证券投资类规模及占比环比增加,共成立11款产品,募集资金4.62亿元,占比17.78%;组合运用类产品共成立2款,共募集资金2.07亿元,占总规模的7.97%。另外,股权投资类只成立3款产品,募集资金0.60亿元,占比2.29%。

帅国让指出,除权益投资及其他投资占比变化较大外,上周证券投资类规模占比变化幅度亦显著,这不仅与近期股市行情的变化相关,而且与信托计划在破产隔离方面的法律安排更加完善高度相关。平均收益率继续回落据统计,上周成立的集合信托产品中,固定收益类产品平均期限为1.52年,环比缩短0.9年,产品流动性有所增强,主要受不确定性外部环境影响。除开放型产品外,公布期限的27款固定收益类产品中,2年及以上中长期产品共14款,而1.5年及以下的产品13款,产品期限分布相对较为均匀。

同时,成立的产品平均预期年化收益率为8.86%,较前周减少0.24个百分点,平均收益率继续回落,主要是受央行月初降息影响。从各期限平均收益水平看,收益最高的为2年及以上期限产品,预期收益为11.25%,环比增加1.5个百分点;其次,1-1.5年期限产品,平均收益为10.22%,环比增加1.44个百分点;1.5-2年期限产品,平均收益为9.81%,较上周上升0.36个百分点;而1年及以下期限产品,平均预期收益率为7.68%,环比减少0.56个百分点。

“从近期信托产品的预期收益率变化来看,变化幅度相对不大,基本维持在9%附近;对于平均期限而言,主要是受证券投资类信托计划长期限的影响,从而拉动整个平均期限的延长。”帅国让表示。

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