面临疫情和经济放缓挑战 信托公司转型将在哪些方面发力

　　突如其来的新冠肺炎疫情蔓延至今，令全球经济陷入衰退，国际社会不确定因素显著增多。而随着我国疫情防控取得重大成果，企业复工复产有序推进，国内经济 率先复苏。受此次疫情影响，经济社会发展持续面临新的困难和挑战，对信托行业 而言，需要直面挑战、理清方向、主动作为，稳妥推进向高质量发展转型。

　　当前，全球疫情尚未结束，一边是疫情防控不能松懈；一边是在严监管下的转型承压，如何同时推动两个方面的工作、明确发展重心，需要信托行业深思。

　　发挥制度优势 发力慈善信托

　　当前，在确保疫情不反弹的情况下，帮助企业恢复生产经营，加速疫后经济恢复尤为重要。

　　面对国内外社会和经济发展的新形势，中国信托业协会特约研究员简永军认为，信托公司 应大力弘扬信托文化，充分发挥信托的制度优势，踊跃设立慈善信托，汇聚社会慈善力量继续精准支持疫情防控；继续加强对实体经济的支持力度，帮助企业复工复产和支持中小企业融资需求。

　　能够看到，在此次疫情防控期间，慈善信托发挥了积极作用。从数据看，2020年一季度，全国共设立了抗击疫情慈善信托66单，总资金规模达1.43亿元，主要用于支持关爱医护人员、援助医院抗疫、救助受灾群体、支持社区工作者、关爱疫区建筑农民工和湖北地区运输司机等。

　　在近些年信托加速回归本源的过程中，慈善信托一直都是信托公司积极布局的业务之一，它不仅是社会资本参与慈善事业的一个有效渠道，而且也给信托公司在资产管理方面创造了更多的增值空间。经过此次疫情，慈善信托受到了进一步认可，其价值得到彰显，已逐渐成为社会慈善事业的重要工具和渠道，为信托公司回归本源提供了良好契机。

　　随着疫情防控进入常态化，信托行业可以继续发挥慈善信托架构优势，有针对性地帮扶弱势群体，加大力度引导和筹集社会各界爱心资金，助力受疫情影响严重的地区复工复产。信托公司可以继续通过设立疫情防控ABS、认购疫情防控债、股权投资等方式，加大对实体企业的资金投入。

　　压降融资信托 加强主动管理

　　随着金融改革 提速，信托公司在积极谋求转型升级 ，转变原有的发展方式，调整原有的业务结构，推动高质量发展。然而，在利率持续下行、扩大直接融资占比和信托融资类业务监管要求不断提高的背景下，传统的融资类业务模式已无法支持信托公司高质量发展的要求。

　　简永军认为，信托公司应该转变融资类业务的发展模式，利用信托公司在客户经营、信托贷款、受托服务、投资管理和财富管理方面的优势，打通融资类业务的链条，为客户提供一体化、综合化的金融服务。此外，信托公司还应扩大客户服务范围，加大与工商企业和中小企业的合作力度，运用综合化的金融服务为不同类型、不同生命周期的企业提供个性化的金融服务，降低实体经济和中小企业的融资成本。

　　近两年来，行业的发展重心与目标主要集中在推动转型升级、加强主动管理能力上。在“去通道、控地产”的背景下，未来信托业重要的发展方向会在投资信托、服务信托和财富管理。

　　对此，简永军建议，信托公司一方面要提高自身在资本市场 和标准化产品方面的投研能力，丰富产品形式，以客户为中心，搭建现金管理、债券投资 、FOF、MOM、权益投资、私人股权投资等立体化产品线；另一方面，要继续在家族信托、员工持股信托、遗嘱信托、企业年金信托等方面充分发挥出信托制度的魅力，大力开展服务类信托业务。此外，还要从客户角度出发，在产品体系、渠道体系和客户经理体系三个方面加大建设力度，发展财富管理业务，为居民美好生活提供有效价值。

　　改革组织架构 筑牢合规底线

　　在实现高质量发展的过程中，资金信托、服务信托、慈善信托是信托公司三大业务方向，虽然这些业务的风险属性和管理要求不同，但都需要扎实有力的研究进行展业支持，以提高展业的精准性、效率性和风险防控能力。

　　仍需看到的是，在信托行业发展过程中，前期积累的风险逐渐开始显现，但目前整体风险仍处于可控水平。未来，“黑天鹅”“灰犀牛”可能不断出现，各种风险因素交织叠加，信托行业需要以更大的力量强化风控合规体系建设，巩固各道防线，坚决筑牢底线，为信托公司回归本源、实现高质量发展夯实基础。

　　信托行业具有跨市场经营和决策效率高的优势，但在经济下行压力加大、金融加速扩大对外开放和大资管行业统一竞争的新形势下，信托行业主动管理能力有待提升，从做“大”到做“强”的诉求也越来越强烈。因此，除加强合规建设外，信托公司还需要进一步优化组织架构和激励机制，提高“一体化”展业效率。

　　值得关注的是，今年1月，银保监会 发布《信托公司股权管理办法》，从信托公司股东、信托公司和监管部门层面构建了“三位一体”的信托公司股权管理框架。

　　简永军表示，信托公司应加快落实《信托公司股权管理办法》，在加大业务转型升级力度的同时，从基础制度和“四梁八柱”入手，针对不同类型风险属性的业务情况，制定差异化的组织架构和激励机制；并借助金融科技的力量，打通前中后台在信息共享和决策共担方面的梗阻，提升“一体化、精细化”展业效率，增强大资管市场的核心竞争力。