P2P将战胜传统信托？

信托产品一直以低风险、稳定收益为主要卖点，但其门槛高、产品锁定期长、不可广泛宣传等缺点也一直制约着它的发展。而近几年P2P市场高速发展，行业规模急速扩张，P2P这个原本从国外传来的概念也在不断进行本土化改造衍生出更符合中国国情的P2P。P2P在未来能否从规模上战胜信托呢？从以下几个方面分析便可略知一二：

1.行业发展空间

最新数据显示，受房地产因素等影响，2014年度第四季度信托产品发行量同比2013年第四季度下降24.64％，这也是6年以来的首降。

从外部环境来看，随着金融改革的不断深入，监管力度不断增加以及以余额宝为代表的互联网金融产品的影响，信托行业的业务量明显下降。这已经说明信托行业已经进入了瓶颈期，用益信托工作室首席分析师李旸的话来说“信托行业到了停下脚步，思考未来方向的时候了”。

P2P行业到目前为止还是一个朝阳行业，在刚刚结束的两会上，大量对互联网金融的提议和讨论使其成为了经济会议的一个热点。P2P作为互联网金融中最重要的组成部分从他诞生之日起就备受关注。国务院总理李克强继去年第一次在政府工作报告中提及“互联网金融”这一概念，在今年的政府工作报告中，又用“异军突起”盛赞互联网金融。可以说网贷行业的春天已经到来。

2.投资人角度

从投资人角度来看，信托产品投资门槛太高，只适合那些高净值用户，把大部分人群都挡在了门外。其次，信托产品期限较长（一般1-3年），流动性不足，需要钱时不能随时变现。一旦购买，资金就被锁定。

P2P经济是草根经济，投资者投入1000元甚至是100元就能参与其中享受互联网互金融所带来的红利。其次，P2P产品一般都可进行债权转让，变现速度较快，不会出现需要钱时无法提出的尴尬。

3.监管方面

2014年以来，信托项目风险频发，行业积累的风险逐渐增加，控制风险成为重中之重。被业内称为史上最严监管政策的 “99号文”（《关于信托公司风险监管的指导意见》）并在2015年1月新设“信托监管部”加强监管。原本可以投资任何领域的信托不断受到挑战，生存空间也在不断被蚕食。

P2P作为朝阳行业，目前仍处于政府鼓励阶段，具体监管措施还未出台。

4.资金用途

目前信托产品将近50％做的都是政信类项目，由于房地产行业的不景气，加上国家积极推动PPP模式，信托公司也在不断探索并且依靠自身的经验和优势介入ppp项目。从长远来看，中国还处于城镇化快速发展时期，随之而来的是将近40万亿元的缺口，这对于资管规模近13万亿元的信托行业来说，这无疑是一块大蛋糕也是信托行业转型的契机。

P2P行业进入2015年之后更重视细分市场，从之前的野蛮生长时代过渡到战国割据时代，不乏上市公司甚至政府平台参与其中，现在较为流行的P2G平台就是专注于政信类业务，这也会导致侵蚀原本属于信托的市场份额。

5.宣传及销售

信托公司在推介信托产品时是不允许公开营销的，这是法律明文规定的。这也是我们没看见信托产品在电视、QQ、微信上大规模宣传的原因。信托公司只能通过和银行和第三方财富管理公司进行销售。而P2P公司可以大规模做广告，受众人群较广，能在短时间内让大家知道这一新产品的存在，这也是P2P公司的另一大优势。投资者只需通过网络便可购买产品这也打破了地域的限制。

P2P未来发展不容小觑

P2P整个行业正在爆发式成长，2012年P2P网贷行业成交量212亿元，2014年成交量已达到2528亿元，短短两年间成交量增长了近12倍。相比与同期信托发展速度要快的多。

目前P2P行业的缺点也是显而易见，国内多以个人信用贷以及中小公司贷款为主，由于国内征信体系的不完整，此类贷款的风险较大，遇到坏账的可能性较高，现在排名靠前的P2P平台公司发愁的不是募不到钱，而是募来的钱没项目投，所以才会出现大平台产品难抢，造成用户资金严重站岗的情况。一旦P2P行业乘上PPP这条大船，资金有了相对有保障的出口。再随着在风控和资产管理方面经验的累积，在不久的将来P2P势必会超越信托成为又一大金融行业。

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