当前位置:首页>信托公司排名 > 详情

2013至2014年信托公司资产投向排名


信托资产分布状况分析

一)融资 类信托依然是信托资产运用的主要形式2013年行业68家信托公司年报数据统计表明,以行业整体而言,信托资产运用方式排在首位的依然是贷款及应收款,占 比为45.47%,在其它几种运用方式中,占比分布基本均匀,表明信托公司目前仍然以融资类业务为主(见表2-13,图2-9)。

从 信托资产行业投向领域分布来看,排在首位的是工商实业3.05万亿元,占比28%,其次是基础产业2.81万亿元,占比25.8%,排在最后的是房地产业 1.08万亿元,占比为9.9%。信托公司以其“多方式运用、跨市场配置”的灵活经营体制,总能根据政策和市场的变化,适时调整信托资产的配置领域。前两 年火爆的矿产信托、艺术品信托、酒类信托等,由于煤炭市场和艺术品等另类市场的低迷,2013年已难得见其踪影(见表2-13,图2-10)

表2-122013年行业信托资产运用及投向分布

\

\

图2-92013年行业信托资产运用分布图

\

图2-10 2013年行业信托资产投向领域分布图

从 2011-2013年信托资产运用方式的趋势来看(见表2-14),近3年,信托资产以货币资产运用的比例是逐年大幅降低,已经从2011年的12.9% 下降到了2013年的6.9%,表明信托资产以现金形式持有的越来越少,而是选择了主动运用。2011-2013年信托资产以贷款及应收款运用的规模分别 为1.76万亿元,3.17万亿元和4.96万亿元,近两年的增长速度远大于信托资产总规模的增速;从贷款及应收款占信托资产总规模的比重来 看,2011-2013年的占比分别为36.5%、42.4%和45.5%,呈现出逐年上升的趋势。在融资类信托业务规模和占比上升均大幅上升的同时,以 长期股权投资运用为代表的投资类信托资产规模仅出现了小幅增长,2011-2013年长期股权投资信托规模分别为0.67万亿元、0.72万亿元和 0.95万亿元,其占信托资产总规模的比重分别为13.97%、9.69%和8.73%,呈现出逐年下降的趋势。

表2-14 2011-2013年信托资产运用方式的趋势变化情况

\

造 成融资类信托资产快速增长,投资类信托资产逐年下降的主要原因有两点:一方面,融资类信托需求巨大。长期以来,我国处于金融抑制状态之中,以资本市场为主 导的直接融资和以银行贷款为主导的间接融资,均无法充分发挥市场化的融资功能,导致大量优质企业和项目的融资需求不能从正常的资本市场和银行体系获得满 足,而信托公司开展的融资类信托方式正好满足了这一需求。另一方面,融资类信托风险较小。这些年,我国经济一直处于稳定的增长通道之中,融资类信托的基础 资产的宏观经济风险相对较小;同时,信托公司的融资类信托交易对手主要是那些因为金融抑制而无法获得融资的优质企业和项目,因此,融资类信托的基础资产的 微观项目风险也较低;再者,融资类信托一般要求有优质的担保物和较低的抵质押率,因此其抵御风险的能力更强,信托资金更有保障。

从 2011-2013年信托资产行业投向领域的趋势来看(见表2-15),工商实业领域已经连续两年成为信托资产的第一大配置领域,同时占比创历史新高。这 说明信托公司抓住经济结构大调整的历史性机遇,加大了对实体经济的支持力度。信托资产投向基础产业领域的占比近三年也是稳步提升,在2012年被实业领域 赶超后,2013年依然稳坐第二大配置领域。毕竟我国的基础产业还不完善,各级地方政府对基础产业还相当重视,短时间来看,基础产业还将继续是信托资产投 向的重要领域,这也表明了信托公司对地方经济的大力支持。2013年金融机构是信托资产投向的第三大领域,金融机构占比较2012年提高1.1个百分点, 可能是信托公司加强信托产品流动性和安全管理的结果。2012年之前,由于信托公司证券账户的冻结以及证券市场的持续低迷,证券投资信托规模一直居于房地 产信托之后,2012年,中登公司发文对信托开立证券账户予以解禁,资金信托配置证券资产的限制客观上消除,这也使得证券投资信托业务开始恢复性增长,证 券市场占比在2012年上升到了11.5%,成为第三大配置领域。但是股票市场的持续低迷,使得证券市场占比在2013年下降到了10.5%,成为信托资 产投向的第四大配置领域。房地产已经连续两年成为信托资产的第五大配置领域,在2012年之前,房地产一直是仅次于基础产业和工商实业的第三大配置领 域,2012年以前占比基本在14%以上。由于国家对房地产的宏观调控以及房地产市场风险的加大,2012年开始,房地产信托占比开始降到10%以下,并 退居到信托资产投向的第五大配置领域。随着2013年房地产市场的回暖,房地产占比仅有小幅提升,并且仍然低于10%,还是第五大配置领域,这也表明了信 托公司对房地产行业所持的谨慎态度。其他信托资产分布近3年呈现出逐年下降的趋势,表明信托公司正在把信托资产投向逐渐从其他领域转向上述5个领域。

表2-152011-2013年信托资产投向领域的趋势变化情况

\

总体来看,根据信托资产投向领域的趋势变化,我们发现,信托行业抓住经济结构大调整的历史性机遇,加大了对实体经济的支持力度,加大了对地方经济的支持力度,维持了具有传统优势的基础产业信托业务,同时对房地产业持续持谨慎态度。

(二)工商实业投资为主的信托公司

最 近四年来,信托资产投向工商实业领域呈现出稳定的上升趋势,尤其是2012年和2013年工商实业信托资产占比稳居第一大信托资产投向领域,显示了信托行 业顺应经济结构调整,加大了对实体经济的支持力度。表2-16数据显示,2013年,从投资规模来看,中融信托、兴业信托、渤海信托、新时代信托、山东信 托和中诚信托的工商实业信托资产规模超过“千亿元”,从投资占比来看,新时代信托、西部信托、渤海信托、甘肃信托、安信信托、华澳信托、中泰信托、山西信 托和华鑫信托等9家信托公司的工商实业信托资产占比超过50%,形成了以实业领域投资为主的信托业务模式,其中,占比超过60%的信托公司有5 家,2012年占比超过60%的信托公司有4家,而2011年占比超过60%的信托公司只有新时代信托一家,这表明最近两年有越来越多的信托公司开始更加 专注于工商实业领域的信托业务。

表2-162013年工商实业信托资产及其占比前十名

\

(三)基础产业投资为主的信托公司

在 信托资产分布中,基础产业一直是信托公司的传统优势领域,2013年信托资产投向基础产业规模达到2.78万亿元,占比25.5%。中信信托和兴业信托的 基础产业信托资产规模更是突破“两千亿元”大关,这两家信托公司的基础产业信托增长路径极为相似:中信信托由2011年的725亿元直接增长到了2012 年的1981亿元,再到2013年的2997亿元,实现了基础产业信托资产规模的“三级跳”;兴业信托由2011年的399亿元增长到2012年的 1088亿元,再到2013年的2017亿元,亦实现了基础产业信托资产规模的“三级跳”,两家信托公司的基础产业信托规模和增长速度令人惊叹。2013 年英大信托、爱建信托、紫金信托和万向信托的基础产业占比超过50%,形成了以基础产业为主要投向的信托业务模式(见表2-17)。

表2-172013年基础产业信托资产及其占比前十名

\

英 大信托依托股东背景优势,是典型的以基础产业投资为主的信托公司,2013年其基础产业信托资产规模达1,603亿元,排名第三,相比2012年的 1,667亿元有所下降;从占比来看,英大信托的基础产业占比为76.3%,依然排名第一,但较2012年的82.4%有明显下降。无论是绝对规模还是相 对占比,英大信托的基础产业信托资产都在下降,反映出英大信托正在进行信托资产配置的转型。

(四)房地产投资为主的信托公司

房 地产业以往是信托资产的一个重要投向领域,主要是因为该行业利润率高,能为信托公司贡献相当的利润。2013年从房地产信托资产规模来看,华润信托、平安 信托和兴业信托的房地产信托资产规模排名前三名,均超过了600亿元(见表2-18);此外,厦门信托和重庆信托的房地产信托资产规模和占比均排在前十 名;2013年杭工商信托和长城新盛信托的房地产信托资产占比超过50%,形成了以房地产领域为主要投向的信托业务模式。

表2-182013年房地产信托资产规模及其占比前十名

\
\

杭 工商信托连续四年的房地产信托占比超过70%,是名符其实的“房地产信托公司”;长城新盛信托是2012年新成立的一家信托公司,其2012的房地产信托 占比为56%,2013年的房地产信托占比为58.7%,同比增长了2.7%,看来长城新盛信托是选择以房地产信托为重点开拓自己的信托业务。另一个值得 注意的现象是,作为行业信托资产总规模最大的中信信托,2011年其房地产信托资产规模为731亿元,行业排名第一;2012年其房地产信托资产规模缩减 到633亿元,依然行业排名第一;2013年其房地产信托资产规模进一步缩减到562亿元,行业排名下降到第五。信托公司在房地产信托业务的发展方向上出 现了明显的差异,真可以用“有人辞官归故里,有人星夜赶科场”来形容。

(五)证券投资为主的信托公司

建 信信托和外贸信托近三年的证券市场信托资产规模均位居行业前三,2013年这两家信托公司的证券市场信托资产规模均在“千亿元”以上,遥遥领先于其它信托 公司,表明这两家信托公司在证券投资领域确实具有绝对强的实力。2013年证券市场信托资产占比排名第一的是陕国投,占比为41.3%,规模为374亿 元,2012年其证券市场信托资产占比为23.93%,规模为242亿元。从占比来看,虽然没有一家信托公司的证券市场信托资产占比超过50%,但陕国 投、建信信托和外贸信托的证券市场类信托业务已经成为其主导业务(见表2-19)。

表2-192013年证券市场信托资产及其占比前十名

\
\

(六)金融机构投资为主的信托公司

2013年,投向金融机构的信托产品相对2012年有所升温,2013年金融机构信托资产的规模为1.23万亿元,占比11%。中信信托、建信信托和华润信托的金融机构信托资产规模超“千亿元”(见表2-20)。

表2-202013年金融机构信托资产及其占比前十名

\

2013 年中信信托的金融机构信托资产异军突起,由2012年的97亿元直接增长到了2013年的1,637亿元,一跃成为该领域的第一名。金融机构信托资产规模 排名前十的信托公司中,中信信托、建信信托、兴业信托和平安信托均有强大的金融股东背景,这些信托公司依托股东在金融领域的传统优势,在金融机构信托投资 中均取得了良好的业绩。

(七)其他领域投资为主的信托公司

投 向其他领域的信托资产占比在经历了2012年的大幅下降后,2013年进一步下降,占比已经从2011年的24%下降到了2013年的14.9%。从投资 规模来看,2011年其他投向信托资产规模超千亿的公司有中信信托、外贸信托和粤财信托等3家,2012年其他投向信托资产规模超千亿的公司只剩下中信信 托一家,到了2013年,已经没有一家信托公司的其他投向信托资产超过1,000亿元,这些趋势变化表明很多信托公司正在从其他领域转向信托资产分布的主 流领域(见表2-21)。

表2-212013年其他投向信托资产及其占比前十名

\

在售信托资管理财产品
热销理财产品 更多>>
信托产品预约流程
点击预约产品