爱建信托-大冶城投集合资金信托计划

项目亮点

1、融资主体大冶城投，AA发债评级，实际控制人为大冶市人民政府，2017年总资产384亿，净资产231亿，资产负债率超低，仅39.8%，公司发行了期限7年的“13大冶城投债”、“14大冶城投债”、“16大冶城投债01”、“16大冶城投债02”，总规模38亿，为本项目提供了充足的安全垫；

2、担保主体大冶国资， AA评级，实际控制人为大冶市人民政府， 2015年总资产310.27亿，净资产222.21亿，资产负债率超低，仅28%，营业收入17亿，还款能力强；

3、融资方提供足额应收账款（约6.8亿），足以覆盖信托融资规模本息；

4、大冶市，湖北省黄石市下辖县级市，中国最具投资潜力中小城市百强县市，也是第12届和第13届全国百强县湖北唯一上榜县市。距省会武汉70公里，地处湖北“冶金走廊”腹地及武汉城市经济圈内，全国闻名的青铜文化故里、矿藏荟萃之乡和保健酒基地；

5、2016 年全年完成地区生产总值 540.5 亿元，财政总收入 75.65亿元，地方一般公共预算收入48.82亿元。2018年大冶市第一季度GDP在黄石市各市区县排名第一。

交易对手介绍——大冶市城市建设投资开发有限公司

       大冶市城市建设投资开发有限公司（以下简称“大冶城投”或“融资人”，主体评级AA，债券评级AAA），成立于2003年10月29日，实际控制人为大冶市国资委，是大冶市最重要基础设施建设和公用事业运营主体，负责大冶市基础设施建设、土地开发整理及自来水供应、公共交通运营等工作。

担保方介绍——大冶市国有资产经营有限公司

       大冶市国有资产经营有限公司（以下简称“国资公司”，主体评级AA）成立于2003年06月25日，股东为大冶市国有资产管理局，100%国有独资企业

股东情况如下：

        截止2015年年底，公司总资产310.27亿，净资产222.21亿，资产负债率超低，仅28.38%，营业收入17亿，净利润4.87亿，还款能力强；

应收账款介绍

        依据上会会计师事务所出具的《应收账款专项审计报告》初稿，截至2016年7月31日，大冶城投因代为建设“大冶市城西北新区23号路建设项目等11个项目”形成的对大冶市财政局之债权余额为682,456,817.58元，全部为应收大冶市财政局的建设项目回购款，经审核后未发现重大问题。

地区介绍

       大冶市位于湖北省东南部，是黄石市下辖县级市，依托长江，西北与鄂州市为邻，东北与蕲春、浠水县隔江相对，西南与武汉市、咸宁市毗邻，东南与阳新县接壤，距省会武汉仅70公里，地处湖北“冶金走廊”腹地及武汉城市经济圈内，交通便利，区位优势明显。大冶是全国闻名的青铜文化故里、矿藏荟萃之乡和保健酒基地。

       当地知名企业：①劲牌有限公司：主营产品“中国劲酒”，是中国知名的保健酒，年生产保健酒的综合能力达到 18万吨。2015 年，劲牌销售额突破84.99亿元，上交税金逾 23.34亿元人民币。②大冶特殊钢股份有限公司708）：1997年 3 月，大冶特钢A股（（000708）在深圳证券交易所上市，生产产品畅销国内外，远销世界五大洲近30个国家和地区。③大冶有色金属集团控股有限公司：湖北省直管，是国内五大铜原料基地和湖北省100 家重点支持发展的骨干企业之一，公司固定资产、产值、利税、阴极铜产量均居全国铜行业第四位，2015年实现营业收入1001.04亿元。公司控股的中国大冶有色金属矿业有限公司(股份代号661.HK)2012年在香港联交所挂牌上市,为湖北省首间在香港上市兼拥国有企业背景的公司。

       2013-2015年，大冶市地方可支配财力分别为70.44亿元、78.45亿元、75.14亿元。近年来，大冶市一般预算收入保持逐年增长趋势。2013-2015 年，大冶市一般预算收入分别为 31.22亿元、34.39亿元和37.86亿元，年均复合增长率为 10.12%。大冶市一般预算收入以税收收入为主，2015年，大冶市实现税收收入23.88亿元，占一般预算收入的比重为 63.08%。2015年，大冶市继续得到上级财政较大力度的支持，收到上级补助收入29.50亿元。

     2016年全年完成地区生产总值540.5亿元，财政总收入75.65亿元，地方一般公共预算收入48.82亿元。2018年大冶市第一季度GDP在黄石市各市区县排名第一。

     截至2015年末，大冶市地方政府债务余额为50.53亿元，全部为直接债务余额，主要为由财政承担偿还责任的融资平台公司借款和债券融资。其中大冶城投发行的“13大冶城投债”及“14 大冶城投债”已纳入2015 年末大冶市政府负有偿还责任的债务。2015年，大冶市地方综合财力为75.14亿元，债务率为 67.25%，负债率为9.91%。