渤海信托·鲁信2号项目集合资金信托计划

还款来源一：济南万达城项目销售收入本项目还款来源为济南万达城D13地块销售收入。经测算，项目存续期内，按住宅17000元/平米、储藏室4000元/平米、车位15万元/个估算，销售收入约38.25亿元，足以保障贷款本息。

还款来源二：济南万达经营收入

还款来源三：融创房地产集团有限公司经营收入

还款来源四：抵押物处置本信托抵押为济南万达城项目D3地块的土地抵押,评估价值约23.19 亿（最终以实际评估价为准）。

交易对手介绍

济南万达城建设有限公司
基本情况：济南万达城建设有限公司于2017年4月18日成立，注册资金20亿元，经营业务主要为房地产开发、经营，以自有资金对文化旅游产业项目、体育产业开发项目进行投资等。济南万达现股东为万达地产，2017年7月11日，融创地产集团收购了万达地产持有的济南万达91%的股权，目前正在办理工商变更。
财务数据：截至2017年底，公司资产总额为75.66亿元，负债总额55.98亿元，净资产19.68亿元，资产负债率为73.99%。截至2018年4月，公司资产总额为112.13亿元，负债总额92.78亿元，净资产19.36亿元，资产负债率为82.74%。

项目介绍

项目位于济南历城区邢村立交桥西南边，为2017全国综合实力百强区。区内基础设施完善，交通十分便利，位于2022年竣工的地铁M3线“田家庄站”。济南万达城建成后，将成为山东乃至整个华北地区规模最大、档次最高、业态最全的一站式世界级旅游目的地，预计年接待游客2000万人次，直接创造2万个就业岗位。
项目位置良好，盈利预期较好，配合济南万达城的整体规划，项目未来预期强烈。项目土地成本相较于周边项目优势明显，同时依据万达城项目一期（D1和D2地块）的良好销售情形，项目未来销售前景较乐观。本信托计划用款项目为住宅项目，可售货值约38.25亿元。抵押物为住宅性质土地，抵押物价值充足。
项目担保主体融创集团实力较强，操盘能力强，主体评级AAA；房地产百强排名中位列第5位，2017全年合同销售金额约为3586亿元，销售业绩行业排名第4位。

保证人介绍

融创房地产集团有限公司

基本情况：融创地产集团为香港上市公司融创中国（HK01918）在国内的地产平台，也是融创中国95%以上资产的载体。公司注册资金100亿元，实收资本70亿元，具有国家建设部颁发的房地产开发一级资质，实际控制人为孙宏斌。《2017年中国房地产企业销售TOP200》排行榜，融创集团的权益销售金额2595.3亿元，排名第5为，合同销售金额3620亿元，排名第4为，中房协百强排名第8位。融创中国位列2018中国房地产综合实力百强第5位，“成长性TOP10”第1位。

财务数据：截至2017年，公司总资产额5996亿元，总负债规模5510亿元，所有者权益486亿元。营业收入554亿元，净利润100亿元。

评级情况：2018年三家国际评级机构穆迪、标普及惠誉于近期全部上调了评级，其中，穆迪和标普分别将融创评级展望提升至“稳定”，标普将融创确认B+评级。惠誉将融创2018年4月16日发行的11亿美元的海外债券评级由B+提升至BB-。中诚信2016年对融创地产集团的主体评级为AAA，评级展望为稳定,并于2017年维持该跟踪评级，债券信用等级为AAA。融创地产集团品牌在房地产行业中具有较好声誉，有较强的市场竞争力，具有良好的盈利、融资能力，具备强劲的担保能力。