HX信托-浙江吴兴集合资金信托计划

信托资金用于受让湖州吴兴南太湖建设投资有限公司对湖州湖鸿投资发展有限公 司因往来款形成的不低于6.5亿元的应收账款债权，最终用于南太湖建设补充流动 资金。

 

预期收益率 （税后）

300万-999万 8.5%(合同收益8.2%+0.3%)

1000万以上 8.8%（合同收益8.5%+0.3%）
返现规则：300万返15000元

 

1. 交易对手湖州吴兴南太湖建设投资有限公司是吴兴区东部新区组织实施政府性 投资项目和基础设施项目建设和管理的唯一主体，公司营业收入为本项目直接 还款来源。
2. 受让南太湖建设对湖州湖鸿投资发展有限公司的6.5亿应收账款登记转让（录 入人行征信系统）。南太湖建投对标的债权承担回购义务。
3. 湖州吴兴城市投资发展集团有限公司（实控人为吴兴区财政局，AA+平台） 提供不可撤销连带责任担保。
4. 湖州织里城市建设投资运营集团有限公司（17年刚发债15亿）提供不可撤销 连带责任担保。

 

还款来源

第一还款来源：应收账款债权回购
第二还款来源：交易对手南太湖建投经营性现金流（18年营收23.24亿）
第三还款来源：担保人吴兴城投经营性现金流（18年营收44.66亿）
第四还款来源：担保织里城投经营性现金流（19年1-6月末营收6.97亿）

 

项目亮点

该项目综合了吴兴区全部三大政府城投平台（吴兴城投 AA+）
1，融资方：湖州吴兴南太湖建设投资有限公司，股东为吴兴城市投资发展集团有限公司（本项 目担保人之一），实际控制人为吴兴区财政局，是吴兴区东部新区组织实施政府性投资项目和基 础设施项目建设和管理的唯一主体。截止2019年6月末,交易对手总资产337.79亿元，净资产 111.87亿元，资产负债率66.88%，2018年实现营业收入23.24亿元。2019最新主体信用评级 为AA（大公国际）。
2，担保主体1：湖州吴兴城市投资发展集团有限公司注册资本30.00亿元，实际控制人为湖州市 吴兴区财政局。公司作为吴兴区重要的国有资产运营和基础设施建设主体,也是吴兴区政府授权从 事土地整治开发业务的主体，负责吴兴区东部新区的土地开发整理和基础设施工程建设。截止 2018年12月末,担保方总资产498.18亿元，净资产183.21亿元，负债率63.23%，实现营业收 入44.66亿元。2019最新主体信用评级为AA+（联合资信），同时也是吴兴区唯一一家获得 AA+评级的平台公司。该公司目前仅承担包括交易对手在内的吴兴区政府平台公司的综合管理职 能，目前暂无对外发债融资记录。后续拟发公开债。
3，担保主体2：湖州织里城市建设投资运营集团有限公司，截止2019年6月末,织里城投总资产 204.50亿元，净资产74.59亿元，负债率63.52%，2019年1-6月实现营业收入6.97亿元。 2017年成功发行17 湖织里债 15亿元，债项评级AA，2019最新主体信用评级为AA（联合资

信）。
4，价值6.5亿的应收账款受让，并在中登网上登记。
5，融资方及两个担保方实力强劲.本信托计划交易对手从注册资本、资产规模和业务等方面来看，融资方南太湖建投在当地已发债 平台中位列第一，担保方织里城投在当地已发债平台中位列第二。另一担保方吴兴城投暂无发债 记录，后续会拟发公开债，2019年9月份获AA+评级，这也是目前吴兴区唯一一家获得AA+评 级的平台公司，在当地所有平台中排名第一。
6，湖州市是浙江省11个地级市之一， 是一座具有2300多年历史的江南古城。18年GDP为 2719.1亿元，同比增长8.1%，经济发展活跃，居全省第二位。17年一般公共财政收入237.43 亿，其中吴兴区为湖州市辖区，经济实力快速增长，固定资产投资增速和产业增速均为湖州市第 一位，一般公共财政收入51.91亿，增长18.8％，地方飞速发展，经济活力极强。
7，高铁湖州东站已经获批，落户吴兴区，杭黄高铁和沪苏湖高铁助飞吴兴，到上海30分钟经济 圈，吴兴经济将再次腾飞。