GM信托-山东潍坊水务

预期收 益率( 税后） 

50-100-300万，   8.5-8.8-9% /年 

.抵押担保 潍坊国骏建设投资有限公司以其持有的土地及在建工程对本信托计划提供不可撤销的抵押担保，评估报告显示，该抵押物价值约3.36亿元，本金抵押率约69.94%。 

.质押担保 由融资人提供潍坊峡山绿色科技发展集团有限公司10%的股权（为4亿股）质押。截至2018年底，标的股权总资产121.45亿元，净资产50.41亿元，质押股权对应的净资产为5.041亿元，质押股权净资产为本次融资金额的2.1倍 

一、融资人的经营性现金流及自有资金。 

截至 2019 年 9月末，公司总资产 230.22 亿元，净资产 70.33亿元。2019年1-9月营业收入 7.98 亿元。资产雄厚，偿债能力强。
2016 年-2018 年经营活动净现金流分别为 2.64 亿元、1.22 亿元、0.2 亿元，均为正数。根据跟踪评级报告显示，长期主体信用等级为 AA 级。评级展望稳定。 

二、抵押物、标的股权处置收入 

潍坊国骏建设投资有限公司以其持有的土地及在建工程对本信托计划提供不可撤销的抵押担保，本金抵押率约 69.79%。抵押物产权清晰，无其他权利负担。 由融资人提供潍坊峡山绿色科技发展集团有限公司4 亿股股权质押，约占其持股比例的 14.29%。截至 2018 年底，标的股权总资产 121.45 亿元，净资产 50.41 亿元，质押股权对应的净资产为 5.041 亿元，质押股权净资产为本次融资金额的 2.12 倍。 

【项目亮点】

融资主体资产优质、发展稳定：

     国有独资企业、长期信用评级AA；2019 年 9月末，公司总资产 230.22 亿元。所属水务行业是区域性自然垄断的行业。

融资主体当地供水市场占有较大的占有率：

     融资人运营的峡山水库是山东省第一大水库，潍坊市的主要防洪工程和主要水源地，胶东地区调蓄战略水源地。

有着举足轻重的地位，具有唯一性和不可替代性。

项目增信措施优于市场同业水平：

 ️抵押担保：提供不可撤销的抵押担保，抵押物价值约3.36亿元，本金抵押率约69.94%。

️ 质押担保：提供潍坊峡山绿色科技发展集团有限公司10%的股权（为4亿股）质押。截至2018年底，

质押股权对应的净资产为5.04亿元，为本次融资金额的2.1倍

政府债务率低：

     全市政府负债率为 18.63%，政府债务风险总体可控

 

【区位优势】

        潍坊市，山东省下辖地级市，处于国家蓝色经济区、黄河三角洲高效生态经济区和胶东半岛高端产业聚集区三区叠加的核心区域，

战略地位重要，城市规划和城市建设状况较好。2018 年潍坊市在山东省各地市中，GDP 排名第 4，一般预算收入排名第 4