中泰信托·泰保4号债权投资集合资金信托计划

信托资金用于受让阜宁澳投因承建双昌大道而享有对阜宁县人民政府11,352.15万元应收账款债权。

1. 买断对阜宁县政府应收款，成为阜宁县政府的债权人：阜宁县人民政府、阜宁澳投和中泰信托签署三方协议，确认阜宁县人民政府作为本信托计划项下直接债务人，我司可直接向阜宁县人民政府主张债务的偿还。

2. 对买断的应收账款办理转让登记。

3. 阜宁澳投履行代偿义务：我司与债务人阜宁县人民政府及阜宁澳投签署三方协议，当债务人阜宁县人民政府未及时足额履行还款义务，阜宁澳投将以其全部营业收入代债务人及时履行还款义务。

4. 保证担保：阜宁城投为阜宁县人民政府履行还款义务和阜宁澳投履行代偿义务提供连带责任保证担保。

原债权人/代偿人

阜宁澳洋工业园投资有限责任公司（阜宁澳投）。注册资本10,000万元，是经阜宁县人民政府批准成立的地方大型国有企业。

股东背景。公司的最终控制人为阜宁县人民政府，共有阜宁澳洋工业园管理委员会和阜宁县国有资产投资经营公司2个机构持股，持股比例分别为70%和30%。

区域行业地位优势。阜宁澳投作为阜宁澳洋工业园唯一的投资建设主体，主要承接园区的道路、绿化等基础设施建设，在区域内具有较强的行业垄断优势，可保证获得稳定的垄断收益。 

综合实力较强。截至2015年5月末，阜宁澳投总资产369,130.98万元，净资产208,190.13万元，资产规模较大，资本实力较强；截止到2015年5月，负债率43.60%，处于行业较低水平，偿债能力较强。2012年-2014年阜宁澳投的净利润分别为1,342.45万元、4,030.17万元和4,955.70万元，盈利能力较强且盈利水平不断提高。

代偿能力较强。当债务人阜宁县人民政府未及时足额履行还款义务，阜宁澳投将以其全部营业收入及其他现金流代债务人及时履行代偿义务，经合理审慎测算，预计本信托计划期间阜宁澳投合计可产生收入111,156.99万元，履行完本信托计划项下代偿义务，期末现金余额仍剩余13,788.11万元，代偿资金来源充分。

担保方

阜宁县城市投资发展有限责任公司（阜宁城投）。注册资本15,000万元，是经阜宁县人民政府批准成立的地方大型国有企业，是阜宁县资产规模最大、实力最强的国有企业之一。

股东背景。公司最终控制人为阜宁县人民政府，共有阜宁县城市资产经营公司和阜宁县国有资产投资经营公司2个机构持股，持股比例分别为80%和20%。 

区域行业地位优势。阜宁城投是阜宁县基础设施建设领域的主要实施主体，在阜宁城市基础设施建设中发挥重要作用，在城市基础设施建设资金的筹措、使用和管理中具有不可替代的地位。

综合实力较强。截至2014年底，总资产960,275.94万元，净资产588,013.86万元，资产规模较大，资本实力较强；截止到2014年底，负债率38.77%，处于行业较低水平，长期偿债能力强，担保偿付能力较强。2012年-2014年阜宁城投的净利润分别为15,178.81万元、13,696.79万元和10,552.13万元，具有良好的盈利能力。

AA发债主体。阜宁城投于2014年8月发行了12亿元债券，期限7年期，将于2021年8月到期。2014年5月，经鹏元资信评估有限公司评定，公司的主体长期信用等级为AA，评级展望维持稳定，债项评级为AA。

阜宁县情况

区位优势。阜宁县背倚苏北平原，面临苏中水网，南与建湖县毗邻，北与滨海县接壤，东与射阳县相连，西与淮安市、涟水县隔废黄河相望，西南与淮安市淮安区交界；沿海高速、盐徐高速、京沪高速环绕周边，国家级航道射阳河、通榆运河、苏北灌溉总渠贯穿县境；县内辖14个镇和“两区两园一湖”（省级阜宁经济开发区、东益经济区、澳洋工业园、富士康产业园、金沙湖生态旅游风景区）。

工业较为发达。根据《2014年阜宁县国民经济和社会发展统计公报》，2014年阜宁县规模工业企业实现主营业务收入533.54亿元，利税总额48.02亿元，其中利润总额25.76亿元；全县开票销售收入超亿元企业34个，超10亿元企业2个；入库税金超百万元企业117个,超千万元企业11个；拥有驰名商标3件，著名商标22件，知名商标67件；拥有省级名牌产品32个，拥有市级名牌产品25个。

经济、财政实力较强。2014年，阜宁县地区生产总值330.62亿元，2014年阜宁县财政收入总计91.63亿元，可支配财政收入87.43亿元，一般预算收入完成33.57亿元、基金预算收入完成31.52亿元。