中信民悦56号山东日照莒县国 资应收账款流动化信托项目

（1）根据《债权回购协议》，如果标的债权的债务人未能按时足额支付 标的债权项下任何一笔应付款项的，莒县国资有义务回购全部未获偿付的 标的债权；

（2）莒县城市建设投资有限公司（以下简称“莒县城投”）和莒县国资 （主体评级AA）为日照市莒县政府的还款义务提供连带责任担保；

【项目两点】

1、ZF、信托公司、莒县国资(AA)签署《债权转让协议》，应收账款在人民银行做相关登记

2、如债务人未能如期支付债务，由莒县国资回购所有未获偿付的债权

3、莒县当地国企及关键人现金认购中间级合计不低于7,000万元，莒县国资以应收账款认购劣后，牢牢绑定管理层及公司的信用

4、莒县城市建投（第二大平台）为债务人还款义务提供连带责任担保

5、莒县国资（主体评级AA，第一大平台）为债务人还款义务提供连带责任担保莒县国资，注册人民币10亿，为莒县第一大平台，最终控制人为莒县ZF。