华鑫信托-泰兴虹桥信托计划华鑫信托-泰兴虹桥集合资金信托计划

2、融资人提供价值为 6.5 亿元的应收账款作为质押；

3、泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（AA 发债平台）提供连带责任担保。

2、泰兴虹桥（AA 发债平台）的经营收入；

3、成兴国投（AA 发债平台）的保证担保；

4、抵押物变现收入；

5、6.5 亿元应收账款质押变现。

1、融资人泰兴虹桥实际控制人和唯一出资人均为泰兴市人民政府，是泰兴市主要的基础设施建设的投融资主体，每年政府补贴 1.09亿！截至 2018 年 3 月公司总资产 160.07 亿元，营业收入 16.62亿元；主体信用评级 AA，债券评级 AA；融资人资产规模较大、盈利能力强，各金融机构支持力度较大，再融资能力强！
2、担保方成兴国投实际控制人和唯一出资人均为泰兴市人民政府，是泰兴市主要投资建设主体和国有资产运营管理平台，每年政府补贴 2.08 亿！截至 2018 年 3 月末公司总资产 164.97 亿元，2017年公司实现主营业务收入 12.26 亿元，2017 年公司净利润 2.02亿元；主体信用评级 AA，债券评级 AA；担保方目前已批未提授信有约 10.5 亿元，在批授信为 13 亿元，政府支持力度大，统筹资金调度能力强，直接融资渠道畅通，再融资能力极强！
3、泰兴市是江苏省直管县三个试点之一，享有部分地级市职权！位于江苏省中南部、长江下游东岸。东接如皋市，南接靖江市，西濒长江，与扬中、常州两市隔江相望，北与泰州市高港区毗连。素有“银杏之乡”、“教育之乡”和“建筑之乡”的美誉，是国务院最早批准的沿江开放城市之一、长江走廊上一座新兴的滨江工贸城市。
4、2017 年，泰州市（GDP）4744.53 亿元，增速居全省首位；一般公共预算收入 343.97 亿元，其中税收收入 265.03 亿元，公共财政收入比较稳定；2017 年泰兴市（GDP）964.07 亿元，一般公共财政预算收入 63.1亿元，其中税收收入 52.9 亿元，税收收入占公共财政收入的比重为 83.82%，收入极为稳定。泰兴市财政收入在泰州市各区县中排名第一，公共财政收入质量高，财政自给能力强，政府债务率较低，具备极强的偿债能力

用款项目介绍

      泰兴市虹桥物流园一期工程项目的建设（以下简称：虹桥物流园项目）。项目位于泰兴市虹桥工业园七圩港南侧、中丹路西侧、园一路北侧，总用地面积 523440 平方米。

       项目总投资 155,132.8 万元，其中建筑工程费用 86179.2 万元，工程其他费用48851.8 万元，预备费用 8101.8 万元，建设期贷款利息 12000 万元。项目资金筹集方面，建设资金全部由企业自筹及融资解决，拟企业自筹资金 55132.8 万元，约占 35.5%，拟融资 100000 万元，约占 64.5%。目前融资人已经以自有资金投入超 55132.8 万元，同时他行在批项目贷款 5 亿元，拟向我司融资 5 亿元。本次信托融资到位后，基本能满足项目建设资金的需要。
      本项目为非公益性项目，本项目预计 2018 年底、2019 年上半年完工并投入使用，本信托计划存续期 2 年，预计 2020 年下半年结束，信托计划存续期间预计可实现租金收入 4 亿元，此外本项目信托计划存续期间可收到补贴款约 4 亿元。虹桥物流项目已完成前期拆迁工作，目前各项工程建设均在稳步推进中，该项目施工进度超过了 60%，预计 2018 年底 2019 年上半年完工。而根据本项目的可研报告，在本项目信托计划存续期间共可实现收入约 8 亿元，足以覆盖本信托计划本息。 

融资方介绍

      泰兴市虹桥园工业开发有限公司（以下简称：“泰兴虹桥”)成立于 2003 年 3 月24 日，泰兴虹桥是泰兴市国有独资企业，泰兴市人民政府为其单一股东。泰兴市人民政府为公司实际控制人

      融资人为泰兴市重要的市政项目投融资与建设主体，近年来得到当地政府的大力支持，每年政府补贴 1.09 亿。为支持公司工程项目和安置房建设业务的开展，2017 年政府拨付 1.09 亿元作为公司当年度安置房、工程建设的补贴收入，一定程度上提升了公司盈利水平。现阶段，泰兴市正处于开发建设的重要阶段，公司作为建设开发的主体，长期来看，相关业务收入有一定的保障性和持续性。
     2017 年底，泰兴虹桥总资产 151.89 亿元，较年初增长 21.04%，净资产 52.01 亿元。截至 2018 年 3 月，泰兴虹桥总资产已达 160.07 亿元，净资产 52.79 亿元。2017年公司主营业务实现收入 16.61 亿元，较上年增长 116.05%。融资人资产规模较大、盈利能力强，直接融资渠道畅通，各金融机构支持力度较大，目前爱建信托、苏州信托以及长安信托均在与融资人展开合作，此外融资人还获得了当地各家银行的短期流贷支持以及长期借款的支持，再融资能力较强。
     融资人于 2015 年 10 月 29 日成功发行 7 年期 6 亿元公司债券，2017 年 3 月成功发行 5 年期 4 亿元私募债，经鹏元资信评估有限公司评定，泰兴虹桥的主体信用评级为AA

担保方介绍

       泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（以下简称：“成兴国投”）成立于 2003年 04 月 18 日，成兴国投由泰兴市人民政府 100%出资设立，实际控制人为泰兴市人民政府

      作为经泰兴市政府授权对泰兴市城西片区进行经营、开发、建设的投资建设主体和国有资产运营管理平台，公司主要从事泰兴市城西片区的基础设施建设、土地整理开发、安置房建设和污水处理等业务，每年政府补贴 2.08 亿！担保方目前已批未提授信有约10.5 亿元，在批授信为 13 亿元，政府支持力度大，统筹资金调度能力强，直接融资渠道畅通，再融资能力极强！
     截至 2018 年 3 月末，成兴国投总资产 164.97 亿元，2017 年公司实现主营业务收入 12.26 亿元，2017 年公司实现利润总额 2.13 亿元，实现净利润 2.02 亿元。保证人于 2013 年发行 7 年期公司债 8 亿元，经鹏元资信评估有限公司跟踪评级评定，保证人的长期主体信用评级为 AA，债券信用级为 AA，评级展望为稳定。

抵押物介绍
       信托计划由泰兴虹桥以及其子公司江天农业提供名下 2 块土地作为本项目抵押物，具体为位于泰兴市虹桥镇焦土港北侧（权证号：泰国用（2014）第 6488 号）的地块 1以及位于泰兴市虹桥镇焦土港北侧（权证号：泰国用（2014）第 6490 号）的地 2。地块 1 以及地块 2 土地证载为商业住宅用地。抵押物价值：根据根据系统指定评估公司北京天园开资产评估有限公司现场评估，该两块地块房地产市场价格预估为 15,077.91 万元。

应收账款介绍
    融资人以其因与泰兴市长江新农村建设开发有限公司（以下简称：长江新农村）往来形成的对长江新农村的 6.5 亿元的应收账款作为质押，足以覆盖本信托计划本息。