LC证券-众诚18号盘州文投项目 集合资产管理计划

发行机构:LC证券 返2000元

  • 7.8%

    预期年化收益率

  • 100万

    起购金额

  • 24月

    存续期限

亮点:贵州宏财投资集团,股东为六盘水市盘县财政局,AA级发债主体,总资产近289亿。

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产品基本信息
产品全称 LC证券-众诚18号盘州文投项目 集合资产管理计划
发行机构 LC证券 产品状态 停售
项目所在地 贵州 产品期限 24月
发行时间 2016-11-21 产品类型 政信类
投资起点 100 投资方向 基础设施
发行规模 2亿 付息方式 半年付息
返现 2000
项目进度 暂无
资金运用

集合信托计划将通过委托贷款投资盘州文投对于盘县人民政府的应收账款,最终用于盘州文投景区项目建设。


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收益说明

预期年化收益率:

7.60%-7.80%

100万≤X<300万  7.6%

300万≤X  7.8%

风险控制

1、宏财集团为本次贷款提供无限连带责任担保;

2、盘县人民政府出具相应支持函;

3、盘州旅投以其合法拥有的对盘县财政局合计金额为3亿元的应收账款对集合信托计划进行转让回购。

 

还款来源

第一还款来源:融资方的正常经营收入;

第二还款来源:处置转让的应收账款;

第三还款来源:贵州宏财投资集团有限责任公司担保。

产品说明

盘县政府总体评价

项目实施后,盘县人民政府作为融资平台盘州旅投的最终实际控制人以及拟出让应收账款的债务人,其财政收入的还款从实质上来看为本项目的主要还款来源。盘县政府一般预算收入较好,近年来受到国家补助较多,资金流状况良好,故我们认为盘县人民政府注重政府信用,资信状况良好。

融资人——贵州盘州旅游文化投资有限责任公司

贵州盘州旅游文化投资有限责任公司成立于2015年10月23日,公司股东为六盘水市盘县财政局,出资金额为100000万元,出资比例为100%。公司《企业营业执照》注册号91520222MA6DJ6J78A,法定代表人为路云生,注册资本为100,000万元人民币,经营性质为有限责任公司。

公司设置股东会、董事会和监事会。公司内设机构6个。办公室:负责公司内部日常管理;财务部:负责资金财务管理、投资管理、成本核算、资产管理、统计等;人力资源部:人员聘用与社保等;投资融资部:负责项目的申报和投融资等工作。项目部:负责日常项目进度。运营管理部:负责日常公司运营和项目监督工作。按照“定岗、定责、定员”原则,公司现有员工83人,其中中层管理人员职数15个,中层管理人员由董事会聘任。

融资主体正在整合盘县旅游资源,加大对景区景点建设投入,将单个经营转化为整体经营,加大宣传力度,完善配套设施设备,提升整体的服务水平。融资主体主营业务有:各景区景点的门票收入、景区娱乐设施收入、景区餐饮收入、景区酒店收入、电商收入、文化传媒收入、体育赛事收入等。融资主体投资计划,2016年加大对现有的5大景区投入,完善基础设施项目,加大对配套设施设备的投入。建设两个不同风格温泉项目,对电商、传媒公司投入。

财务分析:截至2016年3月底,融资人总资产34.64亿元,净资产23.96亿元,资产负债率30.83%,资产负债率相对较低,融资人偿债能力较强。公司2015年主营收入达到1.63亿元,主要收入来自于门票销售收入,主营业务利润达到5,640.60万元,净利润为1,889.48万元,具有较好的盈利能力。

补充说明:融资方盘州旅投虽然成立于2015年10月份,但其成立时,政府便将五家已经处于经营的公司并入旗下。包括有贵州乌蒙大草原旅游开发投资有限公司、贵州盘县妥乐古银杏旅游投资开发有限责任公司、盘鑫农业综合开发有限公司、贵州盘县妥乐古银杏旅游投资开发有限责任公司、贵州思源农旅综合开发有限公司五个公司。故新公司2015年年报的盈利数据为合理值。综上所述,盘州旅投资产结构较好,偿债能力良好,且获得了盘县财政的大力支持,获取现金流的能力较强,投资规模和营业收入规模不断扩大,融资能力较强,作为本资管计划项目的融资人能够保障到期还本付息。

担保人——贵州宏财投资有限责任公司

盘县财宏投资有限责任公司系盘县财政局出资组建的有限责任公司(国有独资),于2004年06年29日取得盘县工商行政管理局核发的520202000091742号《企业法人营业执照》,原注册资本为人民币90,000,000.00元,实收资本为人民币90,000,000.00元。根据盘县人民政府盘府复【2011】161号“关于增加贵州宏财投资集团有限责任公司注册资本金的批复”文件和修改后的章程的规定,公司申请增加注册资本人民币80,682,562.23元,为170,682,562.23元,股东仍是盘县财政局。

近年来,公司资产规模高速增长。2014-2015年,公司总资产分别为195.12亿元及288.98亿元。公司资产以流动资产为主,在总资产中占比分别为85.40%,87.85%。2014-2015年,公司负债总额分别为74.07亿元和100.63亿元,负债规模呈持续上升趋势。不过,随着公司资产总规模增长,宏财集团的资产负债率有所减少,2015年为34.82%。截至2015年,公司的流动比率为6.73,速动比率为1.91。因为公司存货规模较大,导致速动比率与流动比率相差巨大,流动性受到极大的影响。2014-2015年,公司营业收入分别为4.84亿元和9.15亿元。2014-2015年公司净利润分别为2.11亿元和2.24亿元。

经查询担保人的企业信用报告,截至该报告出具日(2016年01月08日),公司无不良记录,当前负债都为正常类汇总,无关注类汇总。对外担保情况为20笔,保证金额为253,671.00万元。

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