LC证券-ZC17号集合资产管理计划

本集合计划投资上海爱建信托有限责任公司作为管理人设立的信托计划，用于受让成都宏洲依法享有的与成都龙泉驿区政府、成都市龙泉现代农业投资有限公司，龙泉驿区茶店镇白果村、民主村、成都经济技术开发区建设发展有限公司等方联合以及单独签署的基础合同（《统筹城乡生态移民富民惠民项目合作协议书》、《统筹城乡农民自愿自主开展生态移民项目合作协议书》、《资金委托支付协议》等）项下的标的债权的转让价款，并最终用于用款项目。

1、成都建发是成都市龙泉驿区政府平台（AA+评级）提供连带责任担保

2、️成都市龙泉驿区人大、区政府关于该项目纳入财政预算（已出函）

️3、龙泉驿区财政局对龙泉农投支付义务提供流动性支持

4、️四川宏得建设集团（张松、谯峰）将持有的成都宏洲股权（合计96.67%）质押

5、️四川宏得为本次融资提供连带责任担保。母公司实力雄厚！

6、️成都宏洲的实际控制人张松及配偶、僬峰及配偶为本次融资提供个人连带责任担保。

1、现代农投（代龙泉驿区政府）支付给宏洲（融资人）的项目投资形成的应收债权

2、成都经济技术开发区建设发展有限公司为现代农投支付义务承担不可撤销的连带担保责任

3、龙泉驿区财政局对支付义务提供流动性支持

4、四川宏得建设集团有限公司及实际控制人张松及配偶、僬峰及配偶承担连带担保责任

融资方——成都宏洲

基本情况

成都宏洲投资有限公司成立于2012年5月24日，注册资金为伍仟万元人民币。公司为混合所有制企业，为龙泉驿区茶店镇白果树村、民主村统筹城乡生态移民富民惠民项目专门设立的项目公司，为该项目的实施主体。经营范围包括项目投资、房地产开发、建筑工程设计与施工、园林绿化工程、土地整理。

资信情况

成都宏洲于2014年首次与金融机构发生信贷交易记录。报告期内，共在2家金融机构办理过信贷业务，目前在2家金融机构的业务仍未结清。截至2016年6月20日，在已结清贷款中，成都宏洲无不良及关注类贷款，未结清人民币贷款共有6笔，贷款余额为48,700万元；无未结清对外担保。

财务情况

截至2015年底，宏洲公司资产总额为7.83亿元，负债总额7.19亿元，所有者权益0.63亿元，资产负债率为91.8%。公司2014到2015年流动比率及速动比率呈现大幅上升趋势，主要原因是存货的增加；从资产负债率来看，2014年到2015年，成都宏洲的资产负债率保持平稳，2015年，公司资产负债率为92%，为长期负债规模增加缘故。

总体评价

成都宏洲资产规模适中，财务状况良好，龙泉驿区人民政府对公司生态移民的债务偿还有支持作用。龙泉驿区人民政府财政实力较强，在向其提供财政支持的情况下，成都宏洲具有较强的偿债能力。

担保方——宏得建设

基本情况

四川宏得建设集团有限公司创建于2002年，是集投资、建筑开发、金融管理、农业、环保、文化、体育管理于一体的综合性集团公司。总资产近30亿元人民币，集团母公司四川宏得建筑工程有限公司是房屋建筑工程总承包一级、市政公共工程施工总承包二级、地基与基础工程专业承包二级，历年都被四川省评为“重合同守信用”单位。

资信情况

宏得于1996年首次与金融机构发生信贷交易记录。截至2016年4月19日，共在7家金融机构办理过信贷业务，目前在2家金融机构的业务仍未结清，当前负债余额2200万元。在已结清贷款中，无不良及关注类贷款。

财务情况

截至2015年12月31日，公司资产总额94,629.97万元，资产负债率为69%。2015年度实现营业收入24,203.58万元及净利润3,553.29万元。公司2014到2015年流动比率及速动比率呈现缓慢下降趋势，主要原因是应付账款的增加；从资产负债率来看，2014年到2015年，公司资产负债率保持在一个较为平稳的比例，且连续三年负债率保持在70%左右，发展较为稳定。

总体评价

宏得建设资产规模适中，财务状况良好，偿债能力较强。

政府支付义务主体——成都农投

基本情况

成都市龙泉现代农业投资有限公司是2007年12月由龙泉驿区国资委出资成立的国有独资公司。经营范围包括农业项目投资、农业项目信用担保、农村土地整理、开发，农业投资管理。现代农投公司自成立以来，代表政府承担龙泉驿区统筹城乡生态移民项目推进、农业项目投融资、农业信用担保、安居工程建设、政策性农业保险等职能职责等。根据成都市龙泉驿区茶店镇民主村、白果村村委会（甲方），成都宏洲投资有限公司（乙方）及成都市龙泉驿区人民政府（丙）三方共同签署的《资金委托支付协议》，丙方将应支付给甲方的建设用地挂钩周转指标转让费及农用地流转费（两项总额不低于乙方投资生态移民项目的总成本及投资回报）按《生态移民项目合作协议》约定方式支付给乙方。

资信情况

现代农投于2009年首次与金融机构发生信贷交易记录。报告期内，共在9家金融机构办理过信贷业务，目前在4家金融机构的业务仍未结清。截至2015年10月14日，现代农投无欠息和不良信贷情况，未结清人民币贷款共有18笔，贷款余额为95,280.00万元；未结清对外担保共有2笔，均为保证抵押。

财务情况

成都农投截止2015年总资产为1,046,706.36元。资产负债比率为72.42%，呈大幅上涨趋势。从资产结构看，流动资产占比接近82%，流动资产中占比较高为货币资金、预付款项、其他应收款等，具有较强的到期履约支付能力。总体评价现代农投资产规模适中，资产负债率适中，财务状况良好，龙泉驿区人民政府对公司债务偿还有支持作用。龙泉驿区人民政府财政实力较强，在向其提供财政支持的情况下，现代农投偿债能力较强。因此，在本集合资管计划期限内，现代农投经营、财务状况和偿债能力发生重大转变的可能性较低，公司具有较强的偿债能力。

支付义务担保主体——成都建发

基本情况

为推动成都经济技术开发区建设，经成都市人民政府龙府发【2000】145号《关于设立开发区建设发展有限公司的通知》于2000年6月12日批准设立了成都经济技术开发区建设发展有限公司（以下简称“成都建发”），专门负责成都经济技术开发区内的基础设施建设、土地整理、房屋建筑工程、城乡统筹、物业管理等项目的投融资建设工作。

资信情况

成都建发于2000年首次与金融机构发生信贷关系。报告期内，共在28家金融机构办理过信贷业务，目前在21家金融机构的业务仍未结清。截至2016年6月30日，成都建发存续信贷中无欠息或不良的情况，未结清人民币贷款共有35笔，余额为914,715.00万元，其中：对外担保59笔，担保金额为1,994,390.22万元，担保形式为保证、抵押、质押。

财务情况

截至2015年12月31日，根据公司财务报表显示，资产总计5,114,840.2万元，负债合计2,810,662.9万元，2015年度实现营业收入36,893.14万元，净利润21,843.9 万元。成都建发主体信用评级为AA+，且为公开发债主体，在本计划期限内，成都经济技术开发区建设发展有限公司经营和财务状况发生重大转变的可能性极低，具有较强的对外担保能力。

总体评价

根据公司目前的经营状况、财务状况和其他所了解到的信息，公司资产规模较大，资产负债率稳健，未来盈利能力较强。公司在融资方面具有独特的优势，为公开发债主体，2016年6月26日，经鹏元资信评估有限公司对公司主体信用评级为AA+，评级展望稳定。因此，在本计划期限内，成都经济技术开发区建设发展有限公司经营和财务状况发生重大转变的可能性极低，具有较强的对外担保能力。