长安资产韩城投资系列 专项资管计划

1.连带担保：韩城市城市投资（集团）有限公司（AA发债主体，以下简称“韩城 城投”）承担连带责任保证担保；

2.应收账款质押：融资方4.5亿元应收账款向我司提供质押，并办理中登网登记。 

3.收益权转让与回购：龙门国际与长安资产签署《收益权转让与回购协议》，约定 资金用于标的项目建设并约定按期支付溢价回购款的回购义务。 

项目亮点

融资方：龙门国际，韩城市国资委100%控股，政府支持力度大，2017年9月末总资产75.76亿，总负债14.95亿，资产负债率19.74%，主体信用评级AA；

担保方：韩城投资，市级政府平台，总资产246亿，2016年已发行7年企业债，债券评级AA+，主体信用评级AA，评级稳定，担保实力强；

应收账款质押：对韩城市4.5亿元的应收账款质押，并办理中登网登记；

收益权转让与回购：融资方签订回购协议，约定按期支付溢价回购款的回购义务；

政府支持：韩城市为陕西省计划单列市，省唯一副地级市；2016年实现全市生产总值320.4亿元，经济社会发展陕西第二，

龙门国际控股集团有限公司成立于2011年3月，全资股东系韩城市人民政府国有资产管理局，注册 资本金3亿元，法人代表斯宏浩（从2016年7月至今任韩城市人民政府副市长），经营范围包括城市基 础设施项目的投资、融资、开发、建设和经营管理，土地开发经营，系韩城市两个主要投融资平台之一。 

总体来看，作为韩城市较为重要的政府融资平台，自2016年公司在韩城市政府的支持下，开始整合资产 注入，法定代表人由韩城市副市长斯宏浩担任。截至 2017 年 9 月末，公司合并报表资产规模总计 75.76 亿 元，总负债 14.95 亿元，整体负债率较低，资信状况较好。 

担保方-韩城市城市投资（集团）有限公司 

鹏元资信评估有限公司对其主体评级为AA  2017年跟踪评级AA，展望为稳定。