68家信托公司哪家强？四维度解读！全方位梳理！

模排名前十的信托公司中,上海信托、中信信托、华能贵诚信托和外贸信托增速较快,增长都在60%以上。从金融机构信托的业务占比来看,建信信托、兴业信托、方正东亚信托和中粮信托占比都超过45%。

(三)信托的管理模式分析

主动管理型信托业务规模占比持续下降。作为体现信托公司专业管理能力的重点业务,2016年,68家信托公司主动管理的信托资产规模为6.86万亿元,在信托资产中占比33.88%,与2015年相比下降8.1个百分点,一定程度上凸显了信托公司业务转型任务的艰巨性。主动管理信托规模前十家公司信托总额3.39万亿元,占全行业主动管理信托总规模的49.48%,占比较2015年下降0.82个百分点,行业集中度下行。主动管理信托规模排在行业前五位的公司是华润信托、中融信托、建信信托、中信信托和华能贵诚信托。从主动管理信托资产占比来看,其中,增速较快的是中航信托和建信信托,增速分别为50.98%和29.81%。

2016年,证券投资类规模达3737.32亿元,占已清算主动管理信托规模的5.45%,行业平均年化收益为6.93%。证券投资类规模前十的公司中,平安信托收益率最高,达20.93%。

股权投资类清算规模为3732.9亿元,占比5.44%,行业平均年化收益达7.82%。股权投资类规模前十的公司中,安信信托、中融信托和西藏信托年化收益超过10%。

事务管理类规模为3086.53亿元,占比5.55%,行业平均年化收益达2.67%,事务管理类规模前十的公司中,中融信托的平均年化收益率最高,达到10.29%。

固有业务发展

杠杆率

固有业务杠杆率有所提升。在信托业保障基金建立后,信托公司可以获取流动性支持,一定程度上提高了行业的杠杆率水平。2016年,信托行业平均杠杆率为1.26,较2015年增长0.04个百分点。68家信托公司固有业务杠杆率超过行业均值的有27家,整体财务杠杆不高。

固有资产结构

金融类资产配置比例持续提升。2016年,可供出售金融资产占比继续提升,由2015年的38.64%增长至43.68%。随着资金面趋紧,货币资产占比收缩,由2015年的15.21%下降到12.85%,其余资产类占比变化不大。

可供出售金融资产排名前十的信托公司中,民生信托和中江信托占比变化较大,相比2015年占比分别增加了36.8个百分点和34.72个百分点。

固有资产不良率

固有资产不良率主要反映信托公司固有资产的信用风险状况。在经济发展增速放缓的情况下,2016年信托行业资产质量下降,不良资产规模和不良率都有大幅提升,2016年全行业不良资产总计155.65亿元,同比增长108.66%。2016年行业平均不良率为2.8%,同比增长了1.2个百分点。行业平均不良资产规模2.3亿元,较2015年增长一倍多。不良资产规模较大的十家信托公司占行业总体不良资产的73.55%,其中,华宸信托不良率相对较高,为31.25%。

创新转型情况

从2016年各家信托公司披露的年报信息来看,信托行业延续了前两年创新转型的发展态势,在业务创新上主动作为,走出了各具特色的差异化发展之路。比如,有的信托公司推出了基于资金端的创新产品,继续在权益类、标准化、基金化等方向探索创新,开展了受托境外理财业务、特定目的信托受托机构(信贷资产证券化)等业务。还有的信托公司紧跟市场热点,围绕公司战略方向创新开展了消费金融业务、互联网金融业务等。

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